桃源洞道觀始建於唐代天寶年間(742-756)，明代擴建，民國二十五年(1936)重建，文革期間被毀，1991年對正殿內部進行了整修，並用紅豆杉雕刻了三青島祖像。神靈主要是三清道教的祖先。
桃源洞道觀位於武夷山六道彎，占地8000平方米，建築面積516.14平方米。懸崖靠在門上，然後變成了壹扇大門。溪水在石橋下流過，日月釋池洞。四面環山，桃林環繞，因世外桃源而得名。宗教活動在1991重新開放。1993根據省人民政府頒布的《福建省宗教活動場所登記暫行條例》，道教活動經核準登記發證後全面開展。1995年7月，桃源洞道觀、武夷山景區集資雕刻世界最大老君石刻。老君雕像高16米，寬11米，厚10米。1996老君巖雕開館儀式是重修桃源洞道觀的奠基儀式。