數據顯示，截至當日收盤，兩市漲幅居前的概念股幾乎全部屬於醫藥生物板塊，其中醫療器械、體外檢測、創新藥物等細分方向全線飄紅。個股方面，藥明康德(SH603259，股價80.96元，市值2396.76億元)，長春高辛(SZ00661，股價188.33元，市值76.221億元)，恒瑞醫藥(SH600763，股價300億元)。
6月5438+04強勢反彈的背後，可以概括為利好政策集中釋放、板塊估值和機構持倉比例偏低、多家醫藥公司三季報預喜等原因。
消息面上，近日醫藥行業政策利好頻出。此外，多位分析人士對記者表示，醫藥板塊長期低估值也是此輪反彈的重要原因。西南證券在研報中指出，截至9月30日，醫藥行業PE(TTM)為23倍，機構持倉(不含主動醫藥基金2022Q2占比6.94%)處於歷史底部。即使與其他行業橫向比較，醫藥行業的整體估值(PE-TTM)在所有行業中處於中等水平。此外，壹些龍頭藥企，如藥明康德、華東制藥(SZ000963，股價43.90元，市值7681.7億元)，近期也披露了前三季度的業績預告，均實現了良好的營收和凈利潤增長，也大大增加了市場信心。
政策利好密集釋放
10 6月5438+02日，國家醫療保障局官方網站公布了80條NPC代表或CPPCC委員建議和提案的回復。許多回復釋放了積極的信息，反映了國家醫保局進壹步支持創新藥物發展的態度，並因此引發了積極的市場反應。
在眾多回復中，醫保局對全國人大代表、恒瑞醫藥董事長孫飄揚提出的“談判換藥”的建議進行了回復，這壹條值得特別關註。
目前，按照《基本醫療保險用藥管理暫行辦法》的相關要求，原則上談判藥品協議有效期為兩年，協議期滿需續簽。合同續簽有三種方式，即納入常規目錄管理、簡單續簽和重新談判。
醫保局強調，特別需要註意的是，在2022年國家醫保目錄調整藥品更新談判過程中，“我們充分考慮了有關方面的意見和建議，將新適應癥納入簡易更新考慮，簡化流程，提高效率。”這也意味著，在今年的醫保談判中，壹些有新適應癥的創新藥可能不需要重新談判，而是通過“簡單續用”規則直接納入醫保。
西南證券此前在研報中評論稱，醫保目錄調整細則對獨家品種仍有降價壓力，但非獨家產品企業價格戰競爭激烈。根據申報目錄調整規則，適應癥或功能主治發生重大變化的藥品也可以申報，鼓勵企業加大創新力度增加患者用藥受益，而不是盲目模仿浪費行業資源？即使獨家和非獨家產品在價格上有壓力，但獨家產品的價格參考是自我的，降價壓力相對溫和，有利於創新型藥企，提高創新能力或是藥企的最佳選擇。
多數藥企三季報喜氣洋洋。
據統計，截至10，14晚間，兩市共有24家健康醫療公司* * *預告2022年三季報經營情況。綜合來看，預喜的有21(包括持續盈利、預增和微增)，大部分表現不錯。
其中，CXO龍頭藥明康德的利潤規模最大。公司預測2022年前三季度營業收入將達到284億元，同比增長72%。歸母凈利潤約74億元，同比增長107%；扣非後歸母凈利潤約62億元，同比增長約101%。預測數據顯示，藥明康德今年前三季度營收是2026+0年全年營收229億元的1.24倍，與公司原定的2022年全年營收增長目標相比，相差68%~72%，有望超額完成。
華東醫藥預測，前三季度實現凈利潤1971億元至20.66億元，同比增長4%至9%；扣非後歸母凈利潤654.38+0.868億元~ 654.38+0.938億元，同比增長6% ~ 654.38+00%。三季度歸母凈利潤預計同比增長6%~11%，扣非後歸母凈利潤預計同比增長7%至15%。
萬泰生物(SH603392，股價125.79元，市值1140億元)預計前三季度凈利潤37.5億至39.5億元，同比增長216%至232%。業績增長主要是由於二價宮頸癌疫苗產銷持續景氣，收入和利潤快速增長；公司的收入和利潤增長在新冠肺炎檢測試劑等方面。
同樣是在核酸檢測需求的推動下，凱普生物(SZ300639，股價19.50元，市值857100萬元)預計今年前三季度凈利潤為135億元至145億元，同比增長108.7%。
這些三季報業績良好的公司在醫藥板塊的此輪反彈中也是漲幅居前，藥明康德、華東醫藥、萬泰生物在14分別上漲10%、6.45%、8.43%。
興業證券指出，三季度醫藥板塊業績繼續保持相對平穩較快增長，二季度部分板塊受疫情影響，三季度出現好轉。考慮到前期板塊調整導致目前估值偏低，未來估值將逐步切換，醫藥板塊性價比突出。此外，興業證券也表示，目前醫藥板塊仍處於政策底部、估值底部和倉位底部。隨著政策面擔憂的緩解，以及近期利好事件頻出，醫藥板塊逐漸積聚上漲動力。