主要指標
1.凈資產收益率
這是巴菲特選股的第壹個指標，反映了公司盈利能力的強弱。
凈資產收益率 = 凈利潤/凈資產 X 100%
重復就是股東投入的資產在壹定時期內獲得的利潤。
如果這個比率高於 15%，就可以排除 90% 的公司。
2.凈利潤率
凈利潤率反映了公司營業收入中凈利潤所占的百分比。
凈利潤率 = 凈利潤/營業收入 X 100%
這與凈資產收益率相同，可以在不同行業間進行比較。
3.毛利率
毛利率是看公司的營業成本占營業收入的比重，也就是看公司產品的稀缺性和競爭性指標。
毛利=毛利/營業收入
毛利=營業收入-運營成本
附帶指標：
銷售折扣率：對盈利質量的反應
資產負債率：反映公司的負債情況
自由現金流：對盈利質量的反應
存貨周轉率、應收賬款周轉率、應付賬款周轉率和應付賬款周轉率。存貨周轉率、應收賬款周轉率、應付賬款周轉率：反映公司的資金使用情況
市盈率、市凈率：反映當前估值
等等。
財務報表的主要指標是什麽？
作為壹名擁有多年會計工作經驗的資深會計師，我很樂意回答您的問題。財務報表是描述企業財務狀況和經營成果的書面文件。作為股民研究好財務報表，不僅可以了解公司動態，挖掘潛力股，還可以規避很多潛在的風險，也就是說可以避免踩雷，比如像康美藥業、神木環保等股票，在雷雨來臨之前財務報表中隱藏的風險早就可以看出來了。三張報表包括：資產負債表、利潤表、現金流量表。需要註意的是，不同行業的財務報表並不完全相同，比如金融業和制造業就有很多不同的地方，但總的來說還是大同小異的，下面我重點從股民的角度來講解壹下：
3、現金流量表，這張報表主要是告訴我們，在壹期報表中，公司收到流入的現金是多少，支出去的現金是多少，凈現金流量是多少。看這張報表時，我們要看利潤表，看現金流和凈利潤是否相對匹配。對於成熟型公司來說，現金流明顯低於凈利潤並不是壹件好事，可能是應收賬款、存貨等增加了；但對於成長創業型公司要有壹定的容忍度，因為這類公司前期投入較大，壹定要區分開來。
小結：對於財務報表不要過於教條，壹定要結合公司的財務報表進行分析，尤其是非經常性的增減壹定要研究清楚。
財務是壹個企業經營狀況最直接的反映，作為普通投資者，我們沒有專業的財務知識，但壹些基本的知識，我們必須了解，否則很容易踩雷。
1、利潤表 利潤表是壹個企業賺錢能力的直接反應，營業收入、凈利潤以及近幾年的收入增長和凈利潤增長情況。
2.資產負債表，壹個公司的存貨、應收賬款、應付賬款、公司負債、現金流量，這些都在壹定程度上反映了壹個公司經營的良性程度。
3.壹個公司的現金流是壹個公司經營的護城河，壹個負債過高，業績還持續增加，利潤很美的公司壹定要避開，容易有雷。
投資有風險，我們能做的就是盡量避開雷區，只有活著才有希望。
這個問題的答案如下：
作為長期在壹線分析企業財務報表的稅務人，對如何分析企業財務報表有如下體會：
2．看財務報表要註意看前後指標數據對比。壹是各類比率數據對比變化，如毛利率前後指標對比變化；二是各類財務報表指標異常數據對比變化，如銷售成本重大變化、資本公積前後數據重大變化、資產減值損失等。
總之，分析企業財務報表是壹項專業性很強的工作，不僅需要紮實的財稅理論知識，還要有豐富的財稅工作實踐經驗和長期的財務報表分析經驗。
如何讀懂財務報表是壹個非常復雜的問題，涉及的內容很多。思考了很久，我決定回答這個問題。
1、從行業入手：
我實在看不下去了，糾正壹下很多人的觀點。如果拿到壹家公司的財務報表，就直接開始算比率、算趨勢、算領損，說明妳還是個財務報表分析的門外漢。壹家公司不可能獨自撐起壹個行業，也不可能脫離上下遊而單獨存在。因此，在分析壹家公司的財務報表時，應首先從公司所在的行業或公司業務的某壹板塊所在的行業入手。
行業分析是投資銀行和公司最常做的事情。通過查閱新聞、相關政策以及國泰航空和 Wanderlust 等數據庫中的數據，您可以對某個行業有壹個大致的了解。了解壹個行業說起來容易做起來難。妳可以花壹周時間了解壹個行業。妳也可以花壹個月、壹年甚至十年的時間去了解壹個行業。現在已經不是這個行業的詳細情況了。
關於行業分析，您首先需要了解的是行業所處的生命周期階段，也就是很多人所說的朝陽產業或夕陽產業。(如果壹家公司處於夕陽產業，收入增長率為 40%，那麽問題就來了）。營業收入可能有問題，或者企業可能存在欺詐、關聯方交易等問題。(這些問題只有通過行業分析才能了解。）其次，分析該行業近年來的相關政策。國家出臺了哪些與這些行業相關的政策，對該行業的發展有什麽影響。然後，從橫向和縱向來分析壹個行業，分析其上下遊行業的發展狀況、行業的競爭格局、行業對本行業的替代效應、行業的龍頭企業、潛在競爭對手等。
最後，更關鍵的是要分析行業內不同企業的各種關鍵比率，如償債能力、盈利能力、利潤率、市場價格等。
這些都是我們用來分析公司業績的關鍵比率。
2、從不同的維度來分析企業：
首先分析企業的償債能力，償債能力分為短期償債能力和長期償債能力。
短期償債能力指標包括營運資本、流動比率、速動比率、現金比率、現金流量比率等。
值得註意的是，有許多資產負債表外的因素會影響公司的短期償付能力。例如，與擔保有關的或有負債，這需要歸入財務報表附註，因此不能只看財務報表上的數據，專家們往往更關註財務報表附註。
長期償付能力指標則更為苛刻：資產負債率、權益比率、權益乘數和長期資本債務比率。
其次，要分析公司的營運資本，主要指標包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、營運資本周轉率、總資產周轉率等。
值得提醒的是，簡單地算出這家企業的這些指標根本沒用。關鍵在於比較。如果該企業的應收賬款周轉率比同行業其他企業都要高，那麽妳需要考慮的問題就很多了，企業的信用授信政策、銷售收入的構成以及該企業有沒有虛增收入等等因素。所以，再次比較行業內企業的指標是很有意義的。
然後是盈利能力，包括銷售凈利率、總資產凈利率、權益凈利率等。
再次是公司的成長性，比較著名的指標是托賓 Q，但這個指標壹般在學術界用得較多。在實踐中，您可以查看公司的可持續增長率、市盈率、市賬率和市銷率。
最後，就是剖析這些公司的三大報表和附註，詳細查看每壹筆重要賬目，以及是否有對其產生影響的對應事項。
近兩年，壹大批公司被爆財務造假，雷是壹個接著壹個。於是，越來越多的人開始關註企業財報的解讀，即使不求帶來多大的投資收益，也不再踩雷。
與此同時，隨著監管的加強，財務報告的披露也越來越規範，財務報告的可讀性也越來越強。
財務報告是了解壹家公司最直接、最有效的途徑之壹。
壹份完整的財務報告可能長達幾十頁，對財務指標有所選擇是沒有問題的。
至於看哪些指標的問題，出發點不同，角度不同，側重點自然會有些不同。
下面我列舉幾個我認為比較重要的金融主題，以供參考。
......
在看報表之前，我們首先要看壹下"會計師意見"
在會計師事務所不願意出具 "標準無保留意見 "的情況下
在會計師事務所不願意出具 "標準無保留意見 "的情況下，妳要對這樣的報告出具保留意見。如果嫌麻煩，您可以直接排除該公司。
......
三大財務報表：利潤表、資產負債表和現金流量表。
在這三張表中，我認為以下科目至少要看
損益表：1、毛利率：毛利的大小往往代表著公司產品的市場競爭力；
2、費用率：如果看到壹家公司的毛利不錯，但公司產品的成本卻很高，就可以看出這家公司產品的口碑不錯。
2.費用率：如果妳看到壹家公司毛利不錯，但費用率太高，那它最終也賺不了多少錢；
1.貨幣基金：這是觀察壹家公司的現金流情況，具體結合行業來定調。
2、應收賬款：如果有壹家公司賬面上根本就沒幾個錢，卻還有大量的 "應收賬款"，那就很可能有些貓膩
現金流量表：經營/投資/籌資產生的現金流量凈額
例如，如果壹家公司，經營、投資凈額均為正，但同時籌資凈額也為正，那麽妳就應該思考：既然這家企業通過經營賺了錢，同時又沒有進行大規模的對外投資，那麽為什麽還要籌資呢？為什麽還要集資？借錢是要利息的，難不成不花利息借錢回來看著？
財務報告的內容非常廣泛，如果只能選幾個主題來看，那麽我會選擇上面的幾個。但要想更全面地了解壹家公司，就不能只看壹個財務指標的表現，而應該多個財務指標相互驗證，如果有壹個邏輯不通，就說明這份報告可能有壹些暗貓。
財務報告是用來排除企業的，所以首先要看資產負債表。
有如下異常情況的要直接放棄：
1、應收賬款占比太大，
賺的是 "假錢"，賬面利潤好看，但支付貨款或勞務費時，收回壹堆白條，這說明在產業鏈中處於劣勢地位，也可能說明企業經營很激進風險很大，也可能說明企業經營?激進風險很大，還有可能是企業為了渠道壓貨故意造成的虛假繁榮。以上種種，基本排除。想想四川長虹就是40多億應收賬款壹敲就倒。
2、大存大貸
賬面上有很多錢，但又從銀行借了很多錢，這不正常。事必邪乎，壹般直接排除。
3、數據異常
營業額、存貨、在建工程等數據與同行業相比，存在明顯差異。此時要慎重，財務最重要的原則是匹配，哪裏不匹配，就要問為什麽？如果搞不清楚為什麽會這樣，就直接排除。
擁有良好、穩健資產負債表的公司可以進入下壹步。
例如，利潤率是多少？壹般來說，利潤率太低的公司不會被投資，因為其商業模式太苦，很難賺錢。
比如，主營業務增長如何？如果業務沒有增長，甚至出現下滑，我們就不會投資。我們只與能夠增長並創造價值的企業合作。
例如，需要不斷更新設備、折舊和攤銷非常大的企業不會投資。我們要的是取之不盡的現金流，而不是壹堆機器設備。
不要投資股本回報率太低的公司，例如，我們可以要求公司常年保持 15%或更高的股本回報率。在很長壹段時間內，您在企業的投資回報率等於企業的長期股本回報率。
主要觀察點就是以上這些，但要強調的是，看財務數據不能停滯不前只看財務，其實每個行業都有自己的特點，呈現出來的財務特點也不壹樣，要從企業經營的特點出發，再與同行業的競爭對手進行比較衡量，才能得出正確的結論。
財務報告中各種數據都有，不同的人看財務報告中的不同數據，以招商銀行股票為例，
有季報、年中報、年報
主要是前幾個供參考。
財務數據只是壹個方面，還有其他數據，大盤走勢、社會新聞相關報道、大數據等等。
由於不同行業的財務指標的核心要素不同，因此很難壹概而論。
就我個人而言，我想簡單介紹壹些通用的核心指標。
第壹：營業收入。這個指標在壹定程度上甚至比凈利潤更重要。營業收入的增減、增長率的高低，反映了公司產品的市場拓展和占有情況。有了收入，就有了盈利的可能。
第二：非凈利潤。為什麽不是凈利潤，因為很多上市公司經常拿政府補貼或其他非經常性項目來調節利潤。而實際業務的凈利潤更能反映公司的實際經營情況。
再者：經營性現金流。這個指標往往不被重視，其實這個指標可以在很大程度上反映公司業務經營的好壞情況，有沒有真金白銀的流入，很關鍵，很多公司營收增長，但現金流惡化，很可能是假賬、壞賬，這是壹個地雷。
最後：毛利率、凈利率、凈資產收益率的高低。毛利率水平反映了公司產品護城河的高度，毛利率越高，往往說明公司產品附加值越高；凈利率水平是公司扣除各種成本後的實際利潤率水平，有的公司毛利很高，但凈利率卻很低，這說明公司內部運營成本過高；凈資產收益率，ROE，這個指標是巴菲特極為推崇的，也確實非常重要！重要，ROE能連續五年以上超過20%的公司，在A股寥寥無幾。但該指標有壹個很關鍵的地方，就是要考慮公司的負債率水平，壹般來說，負債率高，會提升公司的 ROE 水平。所以，壹定要看兩者的結合點，能夠在低負債率的情況下實現高ROE，才是真正的牛股！
您在財報中主要關註哪些方面？
我以前是集團總裁助理，每個月、每半年或每年，我都會給集團總裁寫壹份數據分析報告，不僅要分析財務數據，還要看運營數據。這些數據都是過往事件的結果表現，會從中暴露出壹些問題，也能從中找到壹些規律，今天就來分享壹下自己的經驗。
首先，看指標完成情況。包括公司半年指標完成情況和全年指標完成情況。
指標完成數據是公司經營管理工作執行結果的反映。包括：利潤、主營業務收入、毛利、成本、存貨、應收賬款、應付賬款、現金流量等相關數據。主要通過各項指標與去年同期的對比、近三年的數據變化情況、指標間的數據對比關系等進行分析。分為縱向數據對比和橫向數據對比。通過壹系列數據變化，發現問題所在。比如：利潤沒有完成企業目標，比去年下降了 10%，存貨比去年同期增加了 20%，庫銷比去年增加了 20%，這意味著企業後期的產品開發、銷售和資金周轉都將面臨很大的壓力。
第二，利潤表
這對壹個企業來說是非常重要的因素。沒有盈利能力的企業是無法生存的。如果企業的營業利潤率壹直保持在壹個相對較高的水平，說明企業繼續保持賺錢的能力，值得投資。
第三，現金流量表
這其實比利潤更重要。很多企業賬面利潤是正的，但沒有現金，這樣的企業支撐不了多長時間。只要資金鏈斷裂，也就是說沒有錢，那麽就無法保證企業的正常運轉。不能投入產品研發，不能保證渠道建設，那麽企業就無法生存。只要企業有錢，那麽就有機會東山再起，如果壹個企業的利潤值再好看，就是沒錢也會很快倒下。
四、資產負債表
壹個企業的資產、負債的存在會反映出壹個企業是否是壹個好企業。例如：如果企業存貨過大，占用大量資產，對企業資金運作影響很大。降價處理存貨直接影響企業的盈利能力。存貨積壓會導致企業資金周轉不暢。企業銀行存款中的貸款額度較大，與企業的主營業務收入不匹配，那麽這樣的企業也是非常危險的。
壹個企業是否良性健康發展，主要是看企業各項指標數據的變化，看它們的增長率，特別是利潤增長率、主營業務增長率、凈資產增長率、市場占有率增長率、存貨周轉率、應收賬款率等等。這些都是企業運營的基礎數據，是企業正常運營的保證。而企業新產品開發投入等指標數據則可以反映企業家的格局和企業未來發展的潛力。