上市即首次公開募股（IPO），是指公司通過證券交易所首次公開向投資者增發股票，以期為公司發展籌集資金的過程。當大量投資者認購新股時，需要以抽簽（又稱抽股）的方式分配股票，認購的投資者期望能夠以高於認購價的價格出售股票。
目錄[hide]
簡介
條件
企業上市流程改制階段
咨詢階段
申報材料制作和備案階段
股票發行要求簡介
條件
企業上市流程改制階段
輔導階段
申報材料準備及備案階段
股票發行要求
[編輯]簡介
1.商品進入市場。
2、（上板●上市●入市
股票及其衍生品種經審查同意在證券交易所上市交易。
[編輯]條件
根據2006年《證券法》規定：
第四十八條 申請證券上市交易，應當向證券交易所提出申請，由證券交易所依法審查同意，雙方簽訂上市協議。
證券交易所根據國務院授權部門的決定，安排國債上市交易。
第四十九條 申請股票、可轉換為股票的公司債券或者法律、行政法規規定實行保薦制度的其他證券上市交易的，應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦人。本法第十壹條第二款、第三款的規定適用於上市保薦人。
第五十條 股份有限公司申請股票上市，應當符合下列條件：
（壹）經國務院證券監督管理機構批準公開發行股票；
（二）公司股本總額不少於人民幣三千萬元；
（三）公開發行的股份占公司股份總數的百分之二十五以上；
（四）公司股本總額超過四億元人民幣；且公司股本總額超過四億元人民幣的，公開發行的股份比例應當達到百分之十以上；
（四）公司最近三年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載。
證券交易所可以規定高於前款規定的上市條件，並報國務院證券監督管理機構批準。
第五十壹條 國家鼓勵符合產業政策、符合上市條件的公司股票上市交易。
第五十二條 申請股票上市交易，應當向證券交易所提交下列文件：
（1）上市報告書；
（2）申請股票上市的股東大會決議；
（3）公司章程；
（4）公司營業執照；
（五）經會計師事務所依法審計的公司最近三年的財務會計報告 公司最近三年的財務會計報告；
（六）法律意見書和上市保薦書；
（七）最新的招股說明書；
（八）聯交所上市規則規定的其他文件。
第五十三條 股票上市交易申請經聯交所批準後，簽訂上市協議的公司應當在規定期限內公告股票上市的有關文件，並在指定地點供公眾查閱。
第五十四條 除公告前條規定的文件外，簽訂上市協議的公司還應當公告下列事項：
（壹）股票獲準在證券交易所上市交易的日期；
（二）持有公司股份最多的前十名股東名單及其持股數額；
（三）公司的實際控制人；
（四）董事、監事、高級管理人員的人數、姓名及其持有公司股票、債券的情況。
第五十五條 上市公司有下列情形之壹的，證券交易所應當決定暫停其股票上市交易：
（壹）公司因股本總額或者股權分布發生變化，不再符合上市條件的；
（二）公司未按照規定披露財務狀況，或者財務會計報告作虛假記載，可能誤導投資者的；
（三）公司有重大違法行為的；
（四）公司最近三年連續虧損的；
（五）證券交易所上市規則規定的其他情形。
第五十六條 上市公司有下列情形之壹的，證券交易所應當決定終止其股票上市交易：
（壹）因股本總額變動、股權分布等原因不再符合上市條件、在證券交易所規定的期限內仍不符合上市條件的；
（2）公司未按照規定披露財務狀況或者財務會計報告有虛假記載的。
（三）公司最近三年連續虧損，且在其後壹年內未能恢復盈利；
（四）公司解散或被宣告破產；
（五）聯交所上市規則規定的其他情形。
第五十七條 公司申請公司債券上市交易，應當符合下列條件：
（壹）公司債券期限在壹年以上；
（二）公司債券實際發行金額不少於人民幣五千萬元；
（三）公司申請公司債券上市時，仍符合發行公司債券的法定條件。
第五十八條 申請公司債券上市交易，應當向證券交易所提交下列文件：
（壹）上市報告書；
（二）申請公司債券上市的董事會決議；
（三）公司章程；
（四）公司營業執照；
（五）公司債券募集辦法；
（六）公司債券實際發行額；
（七）證券交易所上市規則規定的其他文件。申請可轉換為股票的公司債券上市交易，還應當附有保薦人出具的上市保薦書。
第五十九條 公司債券上市交易申請經證券交易所核準後，簽訂上市協議的公司應當在規定的期限內公告公司債券上市文件及相關文件，並將其申請文件在指定場所供公眾查閱。
第六十條 公司債券上市交易後，公司有下列情形之壹的，證券交易所應當決定暫停公司債券上市交易：
（壹）公司有重大違法行為的；
（二）公司情況發生重大變化，不符合公司債券上市條件的；
（三）公司債券募集資金未按照核準的用途使用的；
（四）募集資金未按照核準的用途使用的；
有下列情形之壹的，可以暫停公司債券上市交易。(四）未按照公司債券募集辦法履行義務的；
（五）最近兩年連續虧損的。
第六十壹條 公司有前條第(壹)、(四)項情形之壹且後果嚴重的，或者有前條第(二)、(三)、(五)項情形之壹且逾期未消除的，由證券交易所決定終止其公司債券上市交易。公司解散或者被宣告破產的，證券交易所應當終止其公司債券的上市交易。
第六十二條 對證券交易所作出的不予上市、暫停上市或者終止上市決定不服的，可以向證券交易所設立的復核機構申請復核。
《上市-戰略》幫助企業了解前沿管理理論，提供上市思考路徑，是企業上市管理的工具寶典。
[編輯本段]企業上市流程
改制階段
企業改制、發行上市涉及面廣、問題復雜，壹般在企業聘請專業機構協助完成。企業首先要確定券商，在券商的協助下盡快選擇其他中介機構。參與股份制改制的中介機構主要有：證券公司、會計師事務所、資產評估機構、土地評估機構、律師事務所
（1）相關機構的工作
擬改制公司
擬改制公司壹般要成立改制小組，由公司主要負責人全面統籌，小組成員由公司抽調辦公室、財務和熟悉公司歷史、生產經營的人員組成。公司史誌、生產經營人員的組成，其主要工作內容包括：
1．
全面協調企業與省市有關部門、行業主管部門、中國證監會及中介機構[企業在主板上市、中小板上市，以及對工作過程進行全面監督的關系；
配合會計師和評估師的審計、盈利預測和資產評估工作；
配合會計師和評估師審計
配合會計師和評估師審計會計報表、編制盈利預測和資產評估工作；
配合律師處理與上市有關的法律事務，包括編制公司章程、承銷協議、各類關聯交易協議、發起人協議等。
負責投資項目的立項審批，提供項目的可行性研究報告；
完成董事會決議、公司文件、主管部門審批申請；負責新聞宣傳報道和公關活動。
經紀公司
制定股份公司改制方案；
股份公司設立的股本總額、股權結構、招股集資、新股配售、發行方案的制定、業務指導和經營服務；
推薦其他具有證券從業資格的中介機構，協調各方業務關系、工作步驟和工作成果，擔任企業改制和股票發行上市全過程的總策劃、總協調；
起草、匯總、報送全套申報材料；
組織承銷團包裝A股股票，承擔A股發行上市的組織工作。
註冊會計師
審核各發起人的出資額及實際到位情況，並出具驗資報告；
負責協助公司對有關賬目進行調整，使公司的業務往來符合法規的規定：
協助公司建立股份公司的財務會計制度、公司事務管理制度；
審核公司前三年的經營業績，並審查公司的盈利能力。審核公司前三年的經營業績，並審核公司的盈利預測。
檢查公司內控制度，出具內控制度評估報告。
資產評估公司
對發起人投資的資產進行評估，必要時出具資產評估報告。
土地評估事務所
對納入股份公司股本的土地使用權進行評估
律師事務所
協助公司起草公司章程、發起人協議和重要合同；
負責審核股票發行和上市的各種文件；
起草法律意見書和律師工作報告；
提供法律咨詢意見和律師工作報告。
為股票發行上市提供法律咨詢服務。
特別提示：根據中國證監會的有關通知，今後擬申請發行股票的公司，應當在設立時聘請具有證券資格許可的中介機構承擔驗資、資產評估、審計等業務。如設立時聘請的中介機構無證券從業資格證承接上述業務的，應在股份公司運行滿三年後方可提出發行申請，在申請發行股票前必須聘請具有證券從業資格證的中介機構進行審查並出具專業報告。
（2）確定方案
券商等中介機構向發行人提交審慎調查提綱，企業按照提綱要求提供文件資料。通過審慎調查，全面了解企業各方面情況，確定重組方案。審慎調查是為了確保向投資者提供的招股說明書信息全面、真實、完整，是制作申報材料的基礎，需要發行人的全力配合。
（3）分工協調會
中介機構在審慎調查階段對公司了解情況後，發行人和券商將召集所有中介機構參加分工協調會。協調會由券商主持，討論發行上市的重大問題，如股份公司設立方案、資產重組方案、股本結構，然後是審計、資產評估、土地評估、盈利預測等事項。根據工作進展情況，不定期召開協調會議。
（4）中介機構的工作
根據協調會議確定的工作進程，確定中介機構的工作時間表，中介機構按照時間表開展工作、主要包括對初步方案的進壹步分析、財務審計、資產評估以及各種法律文件的起草
（5）取得國有資產管理部門對資產評估結果和資產轉換方案的確認。國有資產管理部門對評估結果的確認和資產轉換方案的確認，土地管理部門對土地評估結果的確認
國有企業相關投入資產的評估結果和國有股權處置方案需經國家有關部門確認。
（六）資料準備
企業籌建工作基本完成後，向市改制辦正式提出設立股份公司的申請，主要包括：
1：
設立公司申請書；
主管部門設立公司申請書；
主管部門同意設立公司意見書；
企業名稱預先核準通知書；
發起人協議書；
公司章程；
公司改制可行性研究報告；
資本運營可行性研究報告；
資產評估報告；
資產評估確認書；
土地使用權評估報告；
國有土地使用權評估確認書；
發起人貨幣出資金額驗資證明；
固定資產項目批準書；
三年財務審計報告和下壹年度業績預測報告。
以全額貨幣出資發起設立的，免交上述第8、9、10、11項材料和第14項年中財務審計報告。
市改革辦初審並出具意見後轉報省改革辦審批。(7）召開創立大會，選舉產生董事會、監事會
省改辦對上述材料進行審查論證，如無問題取得省政府同意設立股份公司的批復後，組織公司召開創立大會，選舉產生董事會、監事會。
（8）工商行政管理機關批準設立股份有限公司並核發營業執照
公司在創立大會召開後30日內，組織向省工商行政管理局報送省政府或中央主管部門批準設立股份有限公司的文件、公司章程、驗資證明等文件，申請設立登記。工商局在30天內作出決定，並領取營業執照。
輔導階段
取得營業執照後，依法設立股份有限公司。根據中國證監會的有關規定，擬公開發行股票的股份有限公司在向中國證監會提交股票發行申請前，須接受具有主承銷商資格的證券公司的輔導，輔導期為壹年。輔導內容主要包括以下幾個方面：
股份公司設立及其歷次演變的合法性、有效性；
股份公司的人員、財務、資產和供產銷系統的獨立性、完整性：
《公司法》、《證券法》、《公司法》、《證券法》、《證券法》、《證券法》、《證券法》、《證券法》、《證券法》、《證券法》、《證券法》、《證券法》、《證券法》、《證券法》、《證券法》、《證券法》、《證券法》、《證券法》等。公司法》、《證券法》等相關法律法規；
建立健全股東大會、董事會、監事會組織機構，做到規範運作；
按照股份公司會計制度，建立健全公司財務會計制度；
建立健全公司決策制度和內部控制制度，做到有效運行；
建立健全符合上市公司要求的信息披露制度；
規範股份公司與控股股東及其他關聯方的關系；
遵守公司董事、監事、高級管理人員和持有公司5%以上（含5%）股份的股東持股變動的規定。
輔導工作開始前十個工作日內，輔導機構應當向派出機構提交下列材料：
輔導機構和輔導人員的資質證明文件（復印件）；
輔導協議；
輔導計劃；
擬發行公司基本情況表；
近兩年經審計的財務報告（資產負債表、利潤表、現金流量表等）。
輔導協議應明確雙方的責任和義務。輔導費用由輔導雙方本著公開、合理的原則協商確定，並在輔導協議中載明，輔導雙方均不得將輔導費用作為擔保公司股票發行上市的條件。輔導計劃應包括輔導目的、內容、方式、步驟和要求，輔導計劃應切實可行。
輔導有效期為三年。即本輔導期滿後三年內，擬發行公司可以山承銷機構申請股票發行上市；超過三年的，必須按照本辦法規定的程序和要求重新聘請輔導機構進行輔導。
[編輯本段]申報材料的制作及申報階段
（1）申報材料的制作
股份公司成立運行滿壹年後，經所在地中國證監會派出機構受理後符合條件的，可以制作正式申報材料。
申報材料由主承銷商和各中介機構共同制作，然後由主承銷商匯總並出具推薦函，最後由主承銷商完成內部審核並將申報材料報送中國證監會審核。
會計師事務所的審計報告、評估機構的資產評估報告和律師出具的法律意見書將為招股說明書的相關內容提供法律和專業依據。
（二）申報材料的報送
初步審查
中國證監會將在收到申請文件後5個工作日內作出是否受理的決定。未按規定要求提供申請材料的，不予受理。同意受理的，按照國家有關規定收取審查費3萬元人民幣。
中國證監會受理申請文件後，將對發行人申請文件的合規性進行初步審查，並在30日內將初步審查意見通知發行人及其主承銷商。主承銷商在收到初審意見之日起10日內向中國證監會補報申請文件。
中國證監會在初審過程中將就發行人投資項目是否符合國家產業政策征求國家發展計劃委員會和國家經濟貿易委員會的意見，兩委將在收到文件之日起15個工作日內將有關意見函告中國證監會。
發行審核委員會審核
中國證監會根據初審意見對補充完善後的申請文件進壹步審核，並在受理申請文件後60日內，將初審報告和申請文件提交發行審核委員會審核。
核準發行
中國證監會根據發行審核委員會的審核意見，對發行人的發行申請作出核準或不予核準的決定。擬核準，出具核準公開發行股票的文件。不予核準的，出具書面意見，說明不予核準的理由。中國證監會自受理申請文件至作出決定的期限為三個月。
發行申請未獲核準的企業，可以自收到中國證監會書面決定之日起60日內申請復議。中國證監會應當自收到復議申請之日起60日內作出復議決定。
（4）股票發行上市階段
（1）股票發行申請經發行審核委員會審核通過後，中國證監會取得同意發行的批文。
（2）刊登招股說明書，通過媒體進行巡回路演，按照發行方案發行股票。
（3）刊登上市公告書，在交易所安排下完成上市交易。
[編輯]發行股票的條件
（1）經國務院證券管理部門批準，向社會公開發行股票；
（2）公司股本總額不少於人民幣5000萬元；
（3）公司開業三年以上，最近三年連續盈利；
（4）持有面值人民幣1000元以上股份的股東人數不少於人民幣1000元。1000股以上的，股東人數不少於1000人（100萬股），向社會公眾發行的股份占公司股份總數的比例在25%以上；股本總額超過4億元人民幣的，向社會公眾發行的股份比例在15%以上；
（5）公司最近三年內沒有重大違法行為，財務會計報告沒有虛假記載。