醫院成立於1976年，於1996年5月開設腫瘤科病區，並於1999年建立了義烏市放療中心，增掛了義烏市腫瘤醫院的牌子。2002年6月，為了優化衛生資源配置，加強社區衛生服務工作，稠城中心衛生院並入該院，實行壹套班子兩塊牌子的運行機制。原義烏市第三人民醫院的精神科已單獨設置為義烏市精神衛生中心。歷經三十年的跨越式發展，現已成為壹所以腫瘤專科為特色和集醫療、教學、科研、公***衛生管理與服務為壹體的政府辦非營利性綜合性醫院，是義烏市城鎮職工醫療保險和城鄉居民大病醫療保險定點醫院，也是義烏市從業人員健康體檢站。先後獲得義烏市衛生先進單位、義烏市文明單位、義烏市價格信得過單位、金華市衛生先進單位、金華市文明單位等榮譽稱號。
醫院技術力量雄厚，現有職工150余人，衛技專業人員130余人，中高級職稱30余人。設有腫瘤內科、腫瘤外科以及普通內科三個病區；有腫瘤內科、腫瘤外科、內科、創傷外科、泌尿外科、婦科等特色診療科目。建有義烏市唯壹的腫瘤放射治療中心，擁有鈷-60遠距離治療機、模擬定位機等先進的放療設備。同時擁有全身CT、500毫安胃腸X線機、彩超、奧林巴斯電子胃鏡、呼吸機、麻醉機、監護儀、全自動生化分析儀、全自動血球計數儀、心電圖、腦電圖、腦彩超等壹系列先進的醫療設備。能夠熟練開展甲狀腺癌、乳腺癌、胃癌、肝癌、肺癌、直腸癌、食管癌、賁門癌、前列腺癌等腫瘤的根治手術，並且開展專業化的腫瘤化療、放療、介入、中藥、免疫等治療。
2001年7月，義烏市成立了抗癌協會，掛靠於義烏市第三人民醫院。醫院專門開設了抗癌協會的辦公地點，成立了癌癥康復俱樂部，現有會員225名。醫院每年為抗癌協會的會員免費體檢壹次，並積極配合抗癌協會做好“腫瘤宣傳周”、腫瘤防治宣傳等壹系列活動。
以市屬綜合性醫院的人才、技術為依托，人、財、物資源***享，構建公***衛生管理與服務職能，履行公***衛生職能，積極開展社區衛生服務工作。已先後開設了市場、下車門、雪峰、銀苑、興中、下駱宅、前店、尚經八個社區衛生服務站。
在市委市府和衛生局、財政局的支持和幫助下，將投資2000萬元在第三人民醫院東側地塊新建醫療綜合樓，總占地面積為25畝，建築面積達9500平方米。計劃於2007年年底投入使用。
醫院以“關愛健康、服務社會”為辦院宗旨，倡導“以人為本”的服務理念，努力為病人營造溫馨、舒適、便捷的就醫環境。