熔斷機制（斷路器）又稱自動停牌機制，是指當股指波動達到規定的熔斷點時，交易所為控制風險而采取的暫停交易措施。具體來說，就是在達到漲跌停板之前，為合約設定壹個熔斷價格，使合約買賣報價在壹段時間內只能在這個價格範圍內交易的機制。
我國股指期貨擬推出的熔斷制度，就是在股票現貨市場的基礎上，對個股設置10%的漲跌幅限制，以抑制股指期貨市場非理性過度波動而設立的。
根據設計，當股指期貨日漲跌幅度達到6%時，是滬深300股指期貨交易的第壹個熔斷點，在此區間內 "熔而不化"，在到達 "熔斷 "點後仍可交易10分鐘，但指數報價不能超過6%的熔斷點，但指數報價不能超過6%的熔斷點。但指數報價不能超過6%的漲跌幅外；10分鐘後波動放大到10%，與股票現貨市場股票漲跌幅限制10%相對應。
熔斷機制的背景
熔斷機制最早起源於美國，1982年美國芝加哥商業交易所對標準普爾500指數期貨合約實行每日交易價格3%的漲跌幅限制。但這壹規定在1983年被廢除，直到1987年的股災，人們才重新考慮限價制度的實施。
1987年10月19日，紐約股市爆發了歷史上最大規模的股災，道瓊斯工業平均指數壹天之內下跌508.32點，跌幅達22.6%，由於缺乏熔斷機制和漲跌幅限制，許多百萬富翁壹夜之間淪為窮光蛋，這也被稱為美國金融界的 "黑色星期壹"！
這壹天也被美國金融界稱為 "黑色星期壹"。
1988年10月19日，美國商品期貨交易委員會和證券交易委員會批準了紐約證券交易所和芝加哥商品交易所的熔斷機制。根據美國相關規定，當標普指數短時間內下跌7%時，美國所有證券市場將暫停交易15分鐘。
2015年6月，中國股市發生 "股災"，股市僅用兩個月時間就從5178點壹路跌至2850點，跌幅近45%。為了抑制投資者可能產生的羊群效應，抑制追漲殺跌，減少股市波動，使投資者有充分的時間傳播信息、反饋信息，從而減少信息的不對稱和價格的不確定性，防止價格劇烈波動。中國證監會開始醞釀引入熔斷機制。
參考資料：百度百科 - 熔斷機制