木香具有抗菌作用，能抑制胃腸細菌的再生，還能抑制肝臟病毒的復制和繁殖，從而起到抗炎保肝的作用。
可用於治療脾胃氣滯所致的胃脘痛、食欲不振、嘔吐等癥。
用於肝膽氣滯所致的脅痛。對肝炎、肝硬化有很好的治療作用。
木香可以調節胃腸停滯。治療腹痛、腹瀉和急性腹瀉。
木香湯體外對甲型副傷寒有輕微抑制作用，對痢疾誌賀菌、綠膿桿菌、葡萄球菌、鏈球菌無抑制作用。對某些病原真菌有抑制作用，但對新生隱球菌無明顯抑制作用。體外試驗對陰道毛滴蟲也有微弱的抑制作用。
木香不僅能降血壓，還有輕微的利尿作用。