白銀市場風光無限——國內外白銀市場走勢分析
隨著各行業對基本金屬需求的增加，2003年下半年全球基本金屬價格全面上漲。由於金價上漲和白銀需求增長的雙重拉動，國際銀價持續震蕩上行，突破5美元/盎司阻力，暫時走出四年多來的低谷，價格維持在5.0美元/盎司上方。到2003年底，白銀價格已經達到每盎司6.0美元。預計今年銀價將繼續被看好。如無意外，全年白銀均價將維持在5.25美元/盎司以上。今年國際銀價依然居高不下。2003年全年，倫敦金銀業貿易場(LBMA)白銀年平均價格為4.88美元/盎司，比2002年的年平均價格4.60美元/盎司上漲了6.06%。2003年，國際市場白銀最低價格為4.37美元/盎司，最高價格在2月31日上漲至5.965美元/盎司，為五年半以來的最高。根據各機構發布的最新統計數據，2003年全球礦物銀產量與2002年相比變化不大。白銀除了回收，主要還伴隨著鉛、鋅、銅等副產品，所以很難統計，不同機構的統計也不壹樣。根據美國地質調查局“世界金屬統計”的分析，即使2003年礦物銀的全球產量有所增加，但相對於需求來說也不多。根據英國商品研究所(CRU)和金田礦業公司(GFM S)的數據，2003年全球白銀供應量低於2002年，全年略有短缺。原因之壹是礦物銀可能會略有下降。另壹方面，根據國外壹些機構公布的信息，各國政府(主要是中國人民銀行和美國國防後勤局)對白銀的拋售量可能會減少。CRU認為，2003年全球白銀回收量趨於減少，比2002年減少約50噸。據估計，2003年全球銀供應量比2002年減少了725噸。此外，目前世界白銀供應量在減少，白銀工業投資為歷史最低水平。這可以通過庫存等表現出來。自1990以來，全球白銀總庫存下降了74%，現在白銀庫存創歷史新低。雖然目前白銀的總體消費量仍然較低，但在過去的10年裏，白銀的消費量總體呈上升趨勢。壹般來說，礦物銀的全球總產量在未來某個時候可能會有所增長，但這要等到壹些大型新礦物完全生產出來或者新銀礦投入使用之後。由於礦物銀的全球產量暫時不會增加，目前全球各行業對白銀的需求仍在穩步增長，這為未來白銀市場的持續樂觀提供了基本面支撐。隨著經濟的發展，白銀制造業的需求在慢慢增加，電工、電子、焊接合金和焊料、珠寶和銀制品、銀幣和紀念章等用銀量都會增加。據估計，2003年制造業對銀的需求達到25925噸，同比增長2.2%，2004年這壹趨勢將繼續。中長期來看，銀價要想有新的建樹，必須突破7美元/盎司的關鍵位置。目前，它需要新的動力。有分析認為，未來美元匯率的變化仍是決定黃金、白銀等貴金屬價格的重要因素。在美元貶值的情況下，購買白銀來保值應該是個不錯的選擇。美元疲軟、美國恐襲擔憂、伊拉克局勢動蕩等因素將綜合決定貴金屬市場未來的價格走勢。美國美聯儲委員會官員表示，短期內美元匯率將維持低位，因此未來銀價高企的局面不會改變。從技術圖表分析，今年銀價仍有機會創出新高。據預測，2004年銀價的下壹個測試水平將是6.35美元/盎司。從全年來看，上半年銀價將繼續堅挺；國內銀價在增加，產量整體在減少，但全年銀價肯定會繼續上漲。預計全年均價將維持在5.25美元/盎司以上。然而，億萬富翁沃倫·巴菲特仍然持有65438+3億盎司白銀，他是在1997和1998之間買入的。2004年他會不會出招也是市場關註的壹個焦點，或者可以預測銀價的走勢。自2000年國內白銀市場正式開放以來，白銀價格逐漸與國際接軌。開放初期，國內銀價普遍滯後國際市場數周甚至數月。現在，這種價格滯後正在縮小，中國的白銀產品不斷出口國外，國內外價格越來越壹致。從近兩年銀價的整體走勢來看，國內銀價整體上漲的趨勢並沒有改變。由於國內白銀產量嚴重過剩，隨著商務部2004年白銀出口配額的擴大(配額由2003年的2500噸至2700噸上調至2004年的3050噸)，未來將會有大量白銀持續出口。此外，國內珠寶首飾、銀基合金等行業對白銀的需求也在穩步增長，使得白銀行業穩步推進。短期內國內市場銀價維持高位運行的局面不會改變，國內白銀行情依然無限。預計今年國內平均銀價在1600元/公斤左右。在中國，銀主要是銅、鉛、鋅的副產品。從產供情況看，隨著國內鉛鋅銅產量的大幅增長，去年我國白銀產量繼續增加。根據國家統計局和中國有色金屬工業協會信息統計部的數據，2003年中國白銀產量達到3963噸，同比增長34.47%。此外，由於中國白銀市場的放開，以前嚴格控制的白銀供銷也放開了，新的企業進入白銀生產領域。此外，壹些隱藏的產出逐漸公開化，因此國內白銀產量增加。預計今年中國白銀產量繼續增加的局面不會改變。同時，隨著國際銀價的上漲和國內白銀產量的飆升，今年白銀的出口量也將持續增長。目前，中國白銀出口仍存在產品單壹、初級未鍛造白銀等問題。香港、印度、泰國、新加坡和澳大利亞是中國白銀出口和轉口的主要國家和地區。我國白銀出口基本都是有配額的白銀冶煉貿易企業通過當地海關直接出口，壹方面方便辦理手續，另壹方面節省中間周轉費用。值得關註的是，目前我國白銀生產企業規模化、集團化趨勢日益明顯，品牌戰略開始被人們所重視。以前國內白銀企業的特點是規模小，品牌影響力有限，部分小企業的產品質量無法保證。今年，國內白銀行業正在逐步新建和擴建壹些投資相對較大的項目，市場出現逐步重組的跡象。總投資6543.8+0.4億元的山西省重點生產調整項目靈丘支家地銀礦開發項目，日前已正式投產。是目前華北地區最大的白銀冶煉基地，預計年產值7000萬元。中國銀都集團在湖南永興成立。五年內力爭使永興年產白銀超過2000噸，黃金超過10噸，產值50億元，利潤65438+億元。目前，香港大星冶煉公司正與永興順達冶煉廠和永興金銀回收公司合資建設白銀精煉提純廠。由靈寶市銅溝金礦、洛陽銀輝金屬冶煉有限公司和靈寶黃金有限公司共同出資組建的“靈寶市銅輝精細冶金有限公司”近日成立。項目建成後，可年加工黃金20噸、白銀200噸，完成產值將超過6543.8+02億元，利潤6543.8+00萬元。遼寧省葫蘆島有色金屬集團稀貴金屬廠搬遷項目也將於4月初啟動。整個項目建成後，葫蘆島有色金屬集團稀貴金屬廠的產量將大幅增加，年產白銀100噸，黃金2噸。應用範圍廣，消費需求旺盛我國白銀主要用於感光材料、電子電氣行業、銀制品及珠寶、化學試劑及化學材料，其中電子電氣占35%，感光材料占20%，化學試劑及化學材料占20%，工藝品及珠寶10%，其他方面15%。據安泰科公司統計，2002年中國白銀需求達到1.75萬噸至1.80萬噸，增幅超過10%，但消費增速遠低於產量增速。2003年，國內對白銀的需求達到約1980噸。分析認為，白銀的穩定需求，尤其是珠寶首飾和白銀基礎合金領域的需求，將為國內白銀市場的持續繁榮提供支撐。首先，銀飾品正在成為我國珠寶首飾的快速增長點。白銀市場開放之初，制造銀器、銀飾、銀飾的中國企業在江浙、上海、廣東等地如雨後春筍般出現。自2001以來，銀飾品成為中國珠寶行業的快速增長點。目前，全國有近百家專業生產銀飾品的廠家，主要集中在廣東、福建、浙江、上海等省市。其中，廣州、番禺的銀飾品加工企業就有上千家。這些企業主要為歐美市場加工材料。隨著內地白銀市場的開放，他們擁有了強大的競爭優勢。從中國寶玉石協會了解到，目前我國每年用於加工銀飾品及制品的白銀量在200噸以上；生產經營從業人員4萬至5萬人；國內市場每年生產7000多萬件銀飾品。顯然，國內珠寶白銀與中國現有的白銀產量和國內不斷增加的購買力不相適應。未來，如何加強白銀在珠寶首飾等領域的深加工應用，是中國白銀工業必須面對的問題。目前，許多企業有意或正在開發銀首飾產品，這將不斷促進白銀的消費。其次，目前我國對銀合金及其復合材料用銀的需求很大，年消費量為500 ~ 550噸。根據上海電器科學研究院(集團)有限公司發布的統計數據，國內銀合金材料市場總量約為1 . 2萬噸，銀復合材料市場總量約為1 . 0萬噸，用銀總量為500 ~ 550噸。該機構發布的信息還顯示，目前國內電工合金生產企業約200家，其中產值超億元的有2家，產值超千萬元的有20多家。行業整體產值約25億元。這些數據不包括外資企業從國外進口的觸頭配件和電子漿料所需的超細銀粉。然而，由於銀基焊料的制造商數量眾多，因此很難預測整個產品。此外，隨著人民生活的改善和壹些鼓勵政策的公布，未來國內白銀消費可能會有所促進。2003年，中國人民銀行宣布取消金銀進出口和加工的部分審批，這對人們消費和加工金銀等金屬是壹大利好。此外，日前從信息產業部經濟運行司獲悉，正在起草的《電子信息產品生產汙染防治管理辦法》規定:“電子信息產品生產企業應當確保自2003年7月1日起實施減少有毒有害物質產生的措施；自2006年7月1日起列入國家重點監管目錄的電子信息產品不能含有鉛、汞、鎘、六價鉻、多溴聯苯(PBB)或多溴二苯醚(PBDE)。”顯然，健康、安全、美麗的白銀將從中大大受益。銀廣泛用於電子和電氣工業。目前，消費銀的35%用於電子和電氣工業。在電子行業，主要用於銀復合材料、超細銀粉、光亮銀粉，以及各種電子漿料(導體漿料、電阻漿料、電容電極漿料、高溫燒結銀漿料、低溫固化銀漿料)、焊料、電鍍銀、銀基電接觸材料、保險絲、電位器、傳感器、電池等。如果加強工藝研究，降低成本，銀完全可以彌補部分金屬禁用後的空間，銀的應用前景廣闊。
白銀市場被看好的原因主要有四點:1。金銀比值分析:歷史上金銀的價格比是15:1或16:1，但近年來金銀的價格比壹直在增加並維持在40:1至80:65438。2004年2月24日，國際市場白銀價格收於6.61美元/盎司，黃金價格收於403美元/盎司，金銀比值為61: 1。2004年3月8日，國際市場白銀價格收於6.92美元/盎司，黃金價格收於399.85美元/盎司，金銀比為58: 1。這意味著白銀的實際價值被低估，其目前的價格與歷史價格相比仍然相對較低。所以有業內人士認為，如果要做低進高賣的投資，現在白銀比黃金更值錢。二、供需分析:現在白銀市場的供需基本面有些特殊。白銀市場供需持續逆差12年。目前，越來越多的銀被用於工業。相對而言，從礦物和回收中回收的銀量確實有限，供應短缺貫穿了過去60年。據相關機構統計，全球白銀年供給缺口在1億至2億盎司之間，白銀年供給6.5億盎司，需求在8億盎司左右。三、白銀儲備分析:就目前全球白銀儲備而言，遠不如黃金。目前全球約有1.5億盎司白銀儲備(庫存)。在同壹時期，世界白銀儲備(庫存)約為40億盎司。白銀產量分析:目前市場上絕大部分(70%至80%)的白銀仍與銅、鉛、鋅、金的生產有關。因為獨立銀礦的數量畢竟有限，當銀價溫和上漲時，白銀的產量不壹定會大幅增加。如果不考慮回收，銀的產量實際上取決於鉛、鋅、銅、金的產量。所以不會突然增加白銀產量來打壓白銀市場。隨著各行業對基本金屬需求的增加，2003年下半年全球基本金屬價格全面上漲。由於金價上漲和白銀需求增長的雙重拉動，國際銀價持續震蕩上行，突破5美元/盎司阻力，暫時走出四年多來的低谷，價格維持在5.0美元/盎司上方。到2003年底，白銀價格已經達到每盎司6.0美元。預計今年銀價將繼續被看好。如無意外，全年白銀均價將維持在5.25美元/盎司以上。
國際銀價節節攀升，今年依然堅挺。
整個2003年，倫敦金銀業貿易場(LBMA)白銀的年平均價格為4.88美元/盎司，比2002年的4.60美元/盎司上漲了6.06%。2003年，國際市場白銀最低價格為4.37美元/盎司，最高價格在2月31日上漲至5.965美元/盎司，為五年半以來的最高。
根據各機構發布的最新統計數據，2003年全球礦物銀產量與2002年相比變化不大。白銀除了回收，主要還伴隨著鉛、鋅、銅等副產品，所以很難統計，不同機構的統計也不壹樣。根據美國地質調查局“世界金屬統計”的分析，即使2003年礦物銀的全球產量有所增加，但相對於需求來說也不多。根據英國商品研究所(CRU)和金田礦業公司(GFM S)的數據，2003年全球白銀供應量低於2002年，全年略有短缺。
原因之壹是礦物銀可能會略有下降。另壹方面，根據國外壹些機構公布的信息，各國政府(主要是中國人民銀行和美國國防後勤局)對白銀的拋售量可能會減少。CRU認為，2003年全球白銀回收量趨於減少，比2002年減少約50噸。據估計，2003年全球銀供應量比2002年減少了725噸。此外，目前世界白銀供應量在減少，白銀工業投資為歷史最低水平。這可以通過庫存等表現出來。自1990以來，全球白銀總庫存下降了74%，現在白銀庫存創歷史新低。雖然目前白銀的總體消費量仍然較低，但在過去的10年裏，白銀的消費量總體呈上升趨勢。
壹般來說，礦物銀的全球總產量在未來某個時候可能會有所增長，但這要等到壹些大型新礦物完全生產出來或者新銀礦投入使用之後。由於礦物銀的全球產量暫時不會增加，目前全球各行業對白銀的需求仍在穩步增長，這為未來白銀市場的持續樂觀提供了基本面支撐。
隨著經濟的發展，白銀制造業的需求在慢慢增加，電工、電子、焊接合金和焊料、珠寶和銀制品、銀幣和紀念章等用銀量都會增加。據估計，2003年制造業對銀的需求達到25925噸，同比增長2.2%，2004年這壹趨勢將繼續。
中長期來看，銀價要想有新的建樹，必須突破7美元/盎司的關鍵位置。目前，它需要新的動力。
有分析認為，未來美元匯率的變化仍是決定黃金、白銀等貴金屬價格的重要因素。在美元貶值的情況下，購買白銀來保值應該是個不錯的選擇。美元疲軟、美國恐襲擔憂、伊拉克局勢動蕩等因素將綜合決定貴金屬市場未來的價格走勢。美國美聯儲委員會官員表示，短期內美元匯率將維持低位，因此未來銀價高企的局面不會改變。從技術圖表分析，今年銀價仍有機會創出新高。
國內銀價上漲，產量持續增加。
現在整體下調，但全年銀價肯定會繼續上漲。預計全年均價將維持在5.25美元/盎司以上。然而，億萬富翁沃倫·巴菲特仍然持有65438+3億盎司白銀，他是在1997和1998之間買入的。2004年他會不會出招也是市場關註的壹個焦點，或者可以預測銀價的走勢。
自2000年國內白銀市場正式開放以來，白銀價格逐漸與國際接軌。開放初期，國內銀價普遍滯後國際市場數周甚至數月。現在，這種價格滯後正在縮小，中國的白銀產品不斷出口國外，國內外價格越來越壹致。從近兩年銀價的整體走勢來看，國內銀價整體上漲的趨勢並沒有改變。以華通2 #白銀價格為例，華通2 #白銀從2002年初的1.200元/公斤漲到目前的1.500元/公斤，國內市場白銀價格兩年上漲25%。
由於國內白銀產量嚴重過剩，隨著商務部2004年白銀出口配額的擴大(配額由2003年的2500噸至2700噸上調至2004年的3050噸)，未來將會有大量白銀持續出口。此外，國內珠寶首飾、銀基合金等行業對銀的需求仍在穩步增長。
白銀行業穩中有進，短期內國內市場銀價居高不下的局面不會改變，國內白銀行情依然無限。預計今年國內平均銀價在1600元/公斤左右。
在中國，銀主要是銅、鉛、鋅的副產品。從產供情況看，隨著國內鉛鋅銅產量的大幅增長，去年我國白銀產量繼續增加。根據國家統計局和中國有色金屬工業協會信息統計部的數據，2003年中國白銀產量達到3963噸，同比增長34.47%。此外，由於中國白銀市場的放開，以前嚴格控制的白銀供銷也放開了，新的企業進入白銀生產領域。此外，壹些隱藏的產出逐漸公開化，因此國內白銀產量增加。預計今年中國白銀產量繼續增加的局面不會改變。同時，隨著國際銀價的上漲和國內白銀產量的飆升，今年白銀的出口量也將持續增長。
目前，中國白銀出口仍存在產品單壹、初級未鍛造白銀等問題。香港、印度、泰國、新加坡和澳大利亞是中國白銀出口和轉口的主要國家和地區。我國白銀出口基本都是有配額的白銀冶煉貿易企業通過當地海關直接出口，壹方面方便辦理手續，另壹方面節省中間周轉費用。
值得關註的是，目前我國白銀生產企業規模化、集團化趨勢日益明顯，品牌戰略開始被人們所重視。以前國內白銀企業的特點是規模小，品牌影響力有限，部分小企業的產品質量無法保證。今年，國內白銀行業正在逐步新建和擴建壹些投資相對較大的項目，市場出現逐步重組的跡象。
總投資6543.8+0.4億元的山西省重點生產調整項目靈丘支家地銀礦開發項目，日前已正式投產。是目前華北地區最大的白銀冶煉基地，預計年產值7000萬元。中國銀都集團在湖南永興成立。五年內力爭使永興年產白銀超過2000噸，黃金超過10噸，產值50億元，利潤65438+億元。目前，香港大星冶煉公司正與永興順達冶煉廠和永興金銀回收公司合資建設白銀精煉提純廠。由靈寶市銅溝金礦、洛陽銀輝金屬冶煉有限公司和靈寶黃金有限公司共同出資組建的“靈寶市銅輝精細冶金有限公司”近日成立。項目建成後，可年加工黃金20噸、白銀200噸，完成產值將超過6543.8+02億元，利潤6543.8+00萬元。遼寧省葫蘆島有色金屬集團稀貴金屬廠搬遷項目也將於4月初啟動。整個項目建成後，葫蘆島有色金屬集團稀貴金屬廠的產量將大幅增加，年產白銀100噸，黃金2噸。
應用範圍廣，消費需求旺盛
我國白銀主要用於感光材料、電子電氣行業、銀制品及首飾、化學試劑及化學材料，其中電子電氣占35%，感光材料占20%，化學試劑及化學材料占20%，工藝品及首飾10%，其他方面15%。據安泰科公司統計，2002年中國白銀需求達到1.75萬噸至1.80萬噸，增幅超過10%，但消費增速遠低於產量增速。2003年，國內對白銀的需求達到約1980噸。
分析認為，白銀的穩定需求，尤其是珠寶首飾和白銀基礎合金領域的需求，將為國內白銀市場的持續繁榮提供支撐。
首先，銀飾品正在成為我國珠寶首飾的快速增長點。白銀市場開放之初，制造銀器、銀飾、銀飾的中國企業在江浙、上海、廣東等地如雨後春筍般出現。自2001以來，銀飾品成為中國珠寶行業的快速增長點。目前，全國有近百家專業生產銀飾品的廠家，主要集中在廣東、福建、浙江、上海等省市。其中，廣州、番禺的銀飾品加工企業就有上千家。這些企業主要為歐美市場加工材料。隨著內地白銀市場的開放，他們擁有了強大的競爭優勢。從中國寶玉石協會了解到，目前我國每年用於加工銀飾品及制品的白銀量在200噸以上；生產經營從業人員4萬至5萬人；國內市場每年生產7000多萬件銀飾品。顯然，國內珠寶白銀與中國現有的白銀產量和國內不斷增加的購買力不相適應。未來，如何加強白銀在珠寶首飾等領域的深加工應用，是中國白銀工業必須面對的問題。目前，許多企業有意或正在開發銀首飾產品，這將不斷促進白銀的消費。
其次，目前我國對銀合金及其復合材料用銀的需求很大，年消費量為500 ~ 550噸。根據上海電器科學研究院(集團)有限公司發布的統計數據，國內銀合金材料市場總量約為1 . 2萬噸，銀復合材料市場總量約為1 . 0萬噸，用銀總量為500 ~ 550噸。該機構發布的信息還顯示，目前國內電工合金生產企業約200家，其中產值超億元的有2家，產值超千萬元的有20多家。行業整體產值約25億元。這些數據不包括外資企業從國外進口的觸頭配件和電子漿料所需的超細銀粉。然而，由於銀基焊料的制造商數量眾多，因此很難預測整個產品。
此外，隨著人民生活的改善和壹些鼓勵政策的公布，未來國內白銀消費可能會有所促進。
2003年，中國人民銀行宣布取消金銀進出口和加工的部分審批，這對人們消費和加工金銀等金屬是壹大利好。此外，日前從信息產業部經濟運行司獲悉，正在起草的《電子信息產品生產汙染防治管理辦法》規定:“電子信息產品生產企業應當確保自2003年7月1日起實施減少有毒有害物質產生的措施；自2006年7月1日起列入國家重點監管目錄的電子信息產品不能含有鉛、汞、鎘、六價鉻、多溴聯苯(PBB)或多溴二苯醚(PBDE)。”顯然，健康、安全、美麗的白銀將從中大大受益。銀廣泛用於電子和電氣工業。目前，消費銀的35%用於電子和電氣工業。在電子行業，主要用於銀復合材料、超細銀粉、光亮銀粉，以及各種電子漿料(導體漿料、電阻漿料、電容電極漿料、高溫燒結銀漿料、低溫固化銀漿料)、焊料、電鍍銀、銀基電接觸材料、保險絲、電位器、傳感器、電池等。如果加強工藝研究，降低成本，銀完全可以彌補部分金屬禁用後的空間，銀的應用前景廣闊。
請接受回答，支持我。