與外界的傳統印象略有不同，張坤也是壹位“深藏不露”的QDII基金經理，管理著規模最大的活躍QDII基金。由於張坤的基金產品涉及a股、港股、美股、英股，這位頂級基金經理實際上已經成為國內極為罕見的“全球全市場基金經理”。
張坤已經成為海外QDII的兄弟
頂級玩家張坤因長期持有a股白酒股而備受投資者關註。a股基金經理某種程度上成為了張坤的壹個標簽，但實際上，這位a股市場著名的公募大佬也是壹位QDII基金經理。
經紀公司中國指出，截至2022年底，張坤目前管理著兩只QDII基金產品，總規模約為240億英鎊。張坤已成為國內主動型QDII管理規模最大的公募基金經理，但與張坤的管理規模相比，大部分QDII基金經理的管理規模不及張坤管理的QDII的十分之壹。
隨著公募基金2022年四季度報告的披露，壹直“潛伏”的最大QDII基金經理張坤的海外投資策略也隨之曝光。由於對a股、港股、美股、英股的操作，張坤在某種程度上成為了國內極為罕見的“全市場基金經理”。
易方達優質QDII基金最新披露的信息顯示，截至2022年底，張坤管理的這只QDII基金規模已經接近6543.8+09億人民幣，成為國內最大的單只QDII基金。此外，張坤管理的另壹只QDII也披露了四季度報告，2022年底規模約為50億元。這兩只總規模約為240億元的QDII也意味著張坤在QDII海外投資市場的領先地位。
張坤投資海外買什麽？
至於QDII的區域配置，根據易方達亞洲精選基金2022年末的數據，張坤減持了美股，增持了港股，同時保留了壹點英股的倉位。港股、美股、英股的倉位分別達到65.64%、28.68%、0.41%。
在海外市場的行業選擇上，張坤移植了自己在a股市場的基本偏好，消費品成為張坤最大的行業，占易方達亞洲精選基金2022年末倉位的33.36%，其次是電信服務行業，占比15.49%。與投資a股市場略有不同的是，張坤投資了能源、信息技術、金融三大行業，占總倉位的30%以上，可見張坤在投資海外市場時非常註重不同證券市場的行業特點。
根據他管理的易方達亞洲基金的持倉信息，到2022年底，張坤的前十大股票包括騰訊、JD.COM、阿裏巴巴、朱華集團、SEA、STAAR等股票，其中SEA被稱為東南亞的小騰訊，而STAAR是瑞士的科技公司，是植入式隱形眼鏡的行業領導者，也是全球最大且唯壹的屈光矯正植入物供應商。稀缺性凸顯了張坤對全球投資的獨特偏好。
優質股票的好機會已經出現。
對於海外股市投資，張坤還闡述了他在易方達亞洲精選基金的整體策略。
張坤表示，四季度易方達亞洲精選QDII股票倉位基本穩定，結構有所調整，增加了對科技等行業的配置，減少了對消費等行業的配置。個股方面，依然持有商業模式優秀、行業結構清晰、競爭力強的優質公司。
“市場經歷了去年6月5438+10月的快速下跌，隨後快速反彈。在這個過程中，市場先生的“狂熱”表露無遺。未來市場先生再次出現間歇性情緒不穩定幾乎是必然的。”張坤直言，當投資者面對大起大落的市場時，他們難免會感到痛苦和困惑。
張坤認為投資需要註意三點。首先，壹個投資者用什麽樣的理論來看待市場，就會有什麽樣的投資行為模式。對於價值投資者來說，關註企業的內在價值和價格，評估企業的內在價值，尋找價格低於內在價值的機會，不關心近期的股價走勢；對於趨勢投資者來說，他們關註的是趨勢的起點和終點，而不關註交易對象的內在價值。面對同壹個市場，投資者使用不同的理論和時間尺度，有完全不同的投資策略是合理的。
第二，任何投資體系都有其局限性。任何系統都只能在某些時間維度上解釋市場的運動，在大多數情況下是無能為力的。將兩種投資體系結合起來會更好嗎？其實就像壹個人左眼戴著近視鏡，右眼戴著遠視鏡看世界壹樣。兩眼看到的東西完全不壹樣，甚至可能會有沖突，感覺會更詭異。因此，在選擇任何投資系統時，意味著接受它的優點以及它的缺點。
第三，選擇任何壹種投資體系，不在於了解它的熟悉程度，而在於妳是否真的相信這個理念，是否能壹直堅持下去。只有不斷經歷逆風期，才能逐漸發現自己願意承受的缺陷有哪些。壹個投資者成熟的標誌之壹，就是清楚地認識到自己投資方式的局限性，放棄完美，保持平靜的心態，能夠從容地執行自己的投資策略，不會因為市場的短期波動而喜憂參半。從概率上來說，壹次錯失的機會或者壹次投資的損失都是投資系統固有的壹部分，妳不必對此過於擔心，也不必接受妳所選擇的系統的缺陷。
最後，張坤表示，與2022年相比，2023年這三個方面的宏觀風險系數都有了相當大的提升，這也為自下而上選擇優質公司提供了更加穩定的環境。此外，很多優質企業的內在價值在2022年有壹定程度的提升，但股價卻有所下跌。這種價值和價格的反向運動為長期投資者提供了更好的機會。