止損不僅僅是壹個想法，更是壹個計劃，壹次操作。止損的概念是指投資者必須從戰略的角度理解止損在股市投資中的意義，因為在壹個高風險的股市中，生存是進壹步發展之前首先要談的，止損的關鍵作用是讓投資者更好的生存。可以說，止損是股市投資中最關鍵的概念之壹。止損計劃是指在壹項重要的投資決策實施之前，如何制定止損計劃。止損計劃最重要的壹步是根據各種因素(如重要的技術位置或財務狀況)確定具體的止損位置。止損操作是止損計劃的實施，是股市投資的重大步驟。如果止損計劃不能轉化為真正的止損操作，止損還是紙上談兵。
止損規則
壹.鱷魚原則
專業人士經常用鱷魚原理來解釋止損的重要性。鱷魚原理的本意是:假設壹只鱷魚咬了妳的腳。如果妳試圖用手擺脫妳的腳，鱷魚會同時咬妳的腳和手。妳越掙紮，被咬的就越多。所以，萬壹鱷魚咬了妳的腳，妳唯壹的機會就是犧牲壹只腳。在股市中，鱷魚原則是:當妳發現自己的交易偏離了市場的方向時，必須立即止損，不能有任何拖延，也不能有任何僥幸心理。鱷魚吃人聽起來很殘忍，但股市其實是個殘酷的地方，每天都有人被它吞噬或者消失。
我們來看壹組簡單的數字:當妳的資本已經從65438+萬虧損到9萬，損失率為1 ÷ 10 = 10%時，妳需要從9萬恢復到65438+萬的利潤率只有1 ÷ 9 =。如果從654.38+萬元虧損到7.5萬元，虧損率25%，則需要33.3%才能收回利潤率。如果妳從65，438+萬虧損到5萬，虧損率50%，妳就需要65，438+000%才能收回利潤率。在市場上，找壹只跌了50%的股票並不難，但能騎上壹匹漲了100%的黑馬，恐怕就只有運氣了。俗話說留得青山在，不怕沒柴燒。止損的意義是保證妳能在市場上長久生存。甚至有人說:止損=再生。
二、止損的原因
止損有兩個原因。首先是主觀決策失誤。每個進入股市的投資者都必須承認自己隨時都有可能犯錯，這是壹個非常重要的理念。背後的原因是股市具有隨機性的特點，幾千萬人的博弈使得任何時候都不可能有固定的規律。股市裏唯壹永遠不變的就是變。當然，股票市場在壹定時期內也存在壹些非隨機的特征，如莊家操縱、資金流動、群體心理、自然周期等。這是股市專家生存的土壤，也是吸引更多人加入股市，維持股市運行和發展的基礎。但是，這些非隨機特征的運算肯定不會是簡單的重復，只能存在於概率意義上。如果成功的概率是70%，那麽也有30%的失敗概率。另外，任何法律總有失效的時候，而這個時候可能會遇到聰明的妳。當失敗的概率成為現實，或者法律失效，就要拿刀止損。二是客觀變化，如某公司或行業的基本面發生了意想不到的突然積極或消極的變化，宏觀政策發生重大變化，戰爭、政變或恐怖事件，地震、洪水等自然災害，代理機構資金鏈斷裂或交易員被捕等等。
第三，零售專利
需要註意的是，止損是散戶的專利。機構是不可能止損的，因為籌碼太多，壹般沒人能拿。機構應對決策失誤或外部事件的壹個常用方法是，拿壹些籌碼做波段，然後伺機逐步出貨。莊子的壹些散戶認為，莊家還沒有出貨，所以不劃算，因為波段操作幾乎完全掌握在莊家手裏，可以通過波段逐漸攤薄成本，這是妳幾乎不可能做到的。所以散戶要充分發揮自己小，好周轉的優勢。止損的時候，他們要堅決止損。當形勢好轉或風頭過去時，他們應該回來拜訪這位堅持不懈的銀行家，或許還會收到壹份豐厚的禮物。
第四，學會做空。
國內股市暫時沒有做空機制，只能做多。如果有做空機制，那麽做多止損多數情況下是做空。因為當妳止損做牛的時候，預測未來只有兩種可能，壹種是盤整，壹種是下跌。預測盤整就離場觀望或者買國債，預測下跌就反手做空。反過來，空頭也需要止損，空頭的止損往往會是多頭的“嘩變”。能不能持幣或做空是判斷壹個人是不是投資高手最簡單的標誌。自1997年5月12日起，如果妳有壹半以上的時間是持幣即空倉，那麽恭喜妳，妳已經進入了專家或準專家的行列。當然，被其他事情耽誤，被迫手術的不在此列。我相信國內股市會在壹兩年內推出做空機制或者指數期貨。提前學會做空會大有裨益。目前民發社區有180股指期貨仿真交易。感興趣的不妨壹試。
第五，善於遺忘
在股市做止損，要善於兩個遺忘。首先是忘記購買價格。無論什麽價位買入，買入後都要立即忘記自己的買入價格，只根據市場本身來決定何時止損，不要讓自己的主觀感受和情緒影響對市場的客觀判斷。第二種是忘記止損價，即在止損後立即假裝自己從來沒有炒過這張票，十年不被蛇咬，當發現這只股票有新的買入信號時，毫不猶豫地再殺壹次。佛說，壹切行無常，壹切法無我，對股市頗有意義。目前市場上有相當比例的投資者生活在抑郁焦慮的狀態中，這是因為他們有較大的歷史損失，無法忘記。他們總想搬回來，但這種心態是在把妳推向更大的損失。無論是股票止損還是賬戶管理，都要記住這句話:永遠站在零。
第六，止盈補倉
如果妳理解並堅持“永遠站在零”的理念，那麽停贏其實也可以算是止損。俗話說，是徒弟會買，師傅會賣。這裏的賣出包括止損和止贏。在現實市場中，經常會看到壹些朋友精通止損手法割肉，得意洋洋地宣稱自己離陷阱很遠，卻不擅長贏。他們經常坐電梯，坐過山車，或者轎子剛擡上去就沖下來，然後看著轎子越上山越遠，壹邊捶胸頓足，壹邊咒罵自己。2002年9月底，長安汽車股東人數為72655人，到2003年6月底，只有17551人。至少有5.5萬下了轎子的人比沒坐過轎子的人更惱火。要想很好的止贏，首先要忘記買入價，只根據目前市場本身的走勢來決定是否賣出。我們不怕高路入雲，高處不勝寒，也不貪圖轎子的舒適。該下地的時候，就果斷下地。其次，就是綜合運用後面提到的各種止損方法，用止損的視角對待止損。
補倉有兩種情況。壹種是被動補倉，即絕不認錯摸黑，這是擴大損失的捷徑。另壹種是主動補倉，壹般在判斷市場出現非理性下跌或達到合理波動時使用。主動做空應該是在止損點到達之前做空，壹旦到達止損點，該出手時還是要出手。不可抗拒，絕不逆勢。註意資金的使用效率，不要做好死的準備。
七、止損法。
廣義來說，止損有兩種方式。第壹類是定期止損，即當買入或持有的理由和條件消失時，即使處於虧損狀態，也要立即賣出。常規止損法完全取決於當初買入的原因和條件。因為每次買入的原因和條件千差萬別，常規止損法不能壹概而論。舉個例子，假設原來買入持有的條件是5日、10日、30日的均線都是升序排列，那麽如果壹條均線穿越另壹條均線，升序排列被破壞，就應該立即賣出。再比如，如果當初買入的理由是預期上市公司有有利的資產重組，那麽如果重組失敗，就應該立即賣出。第二類是輔助止損。這裏有多種方法，也是很多人經常愛聊的話題。下面用壹定的篇幅盡可能全面地介紹壹下各種常見的輔助止損方法。
最大損失法。這是最簡單的止損法，當買入股票的浮虧達到壹定的百分點時就停止。這個百分比取決於妳的風險偏好、交易策略和操作周期。比如超短期(T+1)可以是1.5 ~ 3%，短期(5天左右)可以是3 ~ 5%，長期可以是5 ~ 10%。這個百分點壹旦確定，就不能輕易改變，必須堅決果斷地執行。
撤退止損。如果買入後價格先上漲，到達相對高點後下跌，那麽可以將從相對高點開始的下跌區間設定為止損目標。這個範圍的具體數值也要看個人情況，壹般可以參考上面說的最大損失法的百分點。另外，還可以加上下跌時間(即天數)的因素，比如止損設置為3天內下跌5%。撤退止損其實更多的是用來止贏的。
橫盤止損。將買入後價格在壹定範圍內橫盤的時間設定為止損目標，比如買入後5天內漲幅沒有達到5%就可以設定止損。壹般橫盤止損要和最大損失法同時使用，充分控制風險。
預期r乘數止損。R乘數是收益除以初始風險。舉個例子，壹個交易最後實際賺了25%，初始風險假設按照最大損失5%，那麽這個交易的R乘數就是5。現在我們要反過來應用它的概念，先計算壹個預期收益，然後設定壹個預期R乘數，再用預期收益除以預期R乘數，結果就是止損目標。關於預期收益的確定，如果妳是系統交易者，可以用妳的系統歷史測試的每筆交易的平均收益(註意不是年平均收益)；如果不是系統交易者，可以憑經驗判斷本次交易的預期收益。預期的r乘數壹般建議在2.7到3.4之間。
均線止損。短線、中線、長線投資者可分別以MA5、MA20、MA120均線作為止損點。另外，均線和SMA均線的止損效果壹般比MA好。MACD紅柱開始下跌，這也可以作為壹個很好的止損點。
成本移動平均止損。成本移動平均線比移動平均線更多地考慮了成交量因素，效果壹般更好。具體方法和移動平均線基本相同。但需要提醒的是，均線永遠是壹個滯後指標，我們不要對其期望過高。另外，在盤整階段，妳要做好忍受大量均線虛假信號的準備。
布林通道止損。在上升趨勢中，可以用布林通道中的位線作為止損點，也可以用布林帶寬變窄作為止損點。
波動止損。這種方法比較復雜，經常被專家使用，比如用平均實際價格區間的布林通道或者上攻的均線作為止損目標。
k線組合止損。包括出現兩陰夾壹陽兩陰，後面壹陽兩陰，或者壹陰斷三線的斷頭鍘草機，以及晚星、斷頭、流星、二路烏鴉、樹梢掛三只烏鴉等典型的山峰k線組合。
k線止損。包括股價打破頭肩頂、M頭、弧頂等頭型的頸線，以及壹陰三線的破頭幹草刀。
切線支撐止損。股價有效跌破趨勢線或突破支撐線，可作為止損點。
江恩線止損。股價能有效突破江恩角度線1×1或2×1，或在時阻網和時阻弧的關鍵位置轉折，可作為止損點。
在關鍵心理價位止損。壹些關鍵的心理價格是由股票評論和媒體合作創造的。舉個例子，如果壹個股評人說壹只股票要註意什麽價位，這句話在市場上廣為人知，那麽這個價位就成了市場心理價位。此外，整數、歷史高低點、發行價、近期巨量訂單的價格都可能成為關鍵心理價位。
在籌碼密集的區域止損。籌碼密集區將對股價產生強有力的支撐或阻力。壹個堅固的密集區被擊穿後，往往會由原來的支撐區轉化為阻力區。根據籌碼密集區設置止損位，壹旦破立即止損。但需要註意的是，目前市面上大多數股票軟件在處理籌碼分配時並沒有考慮除權因素。如果妳持有的股票近期(壹般是壹年內)經歷了比較大的除息，妳需要防止軟件標記錯誤的籌碼密集區。
籌碼分布圖上移止損。籌碼分布圖上移的原因壹般是高成交量。如果向上移動形成新的密集峰，風險往往很大，要及時止損或出局。
SAR(拋物線)止損。SAR是上升趨勢中很好的止損指標，尤其是有壹定累計漲幅的熱門股進入最後的瘋狂加速時。但在盤整階段，SAR基本失效，盤整階段壹般占市場運行時間的壹半以上。
TWR(寶塔線)止損。寶塔線對判斷頂部的作用很明顯。壹般在漲幅較大的時候，會出現三個平頂或者連續的紅柱。此時如果變綠，往往預示著下跌即將開始，應該止損。
CDP(逆勢操作)止損。熊市中後期，CDP的NL可以作為進行超短線操作(T+1或T+2)時的止損點。
突然止損。災難意味著價格突然發生巨大的變化。對於止損，主要是防止開盤跳空和後期跳水。大部分的突變都是由重大的外部因素引起的，比如911事件，重大的政策變化。尾盤跳水壹般是因為政策變動，多是因為政府部門在下午兩點上班後出臺了新的文件。因此，建議辦公室投資者在可能的情況下，在上午9:30和下午2:30快速查看行情，或者與其他專業投資者約定，及時第壹時間告知，避免突然變化帶來的損失。
基本面止損。當個股基本面出現根本性轉折，或者預期收益未能出現時，投資者應該拋棄任何幻想，不計代價殺出壹條血路，然後就不能再看任何純技術指標了。如果有什麽重大不利消息，比如被調查，或者有資金斷裂的跡象，莊股的機構也要減倉出局。
在市場上止損。判斷市場的走勢是操作個股的前提，在熊市裏說“做個股不看市場”是非常有害的。壹般來說，市場的系統性風險有壹個逐漸積累的過程。當發現市場已經處於高風險區域，中線下跌的可能性較大時，應及時減倉，持有的股票即使虧本也要考慮賣出。逆市而行的英雄讓別人去做，我們只會在部隊回來的時候插隊沖在最前面。
輔助止損的方法遠不止以上提到的，以上列表僅供參考。根據自己的操作風格和每次操作的具體情況，建立並熟練運用自己的止損方法才是最重要的。陳豪先生有壹句話，大意是買的理由可以有n個，但賣的理由只有壹個就夠了。所以建議最好多掌握壹些輔助止損的方法，不僅僅是篩選優化，還要綜合運用。對於資金超過50萬的大朋友，或者投資壹只股票的資金超過20萬的大朋友，也要註意止損點的設置盡量在大盤的關鍵價位之上，否則想跑都找不到路，進不去出不去。
八、減少止損的發生。
理論上，最好的止損方法是不止損，也就是提高操作決策的正確率和準確率。在這方面，除了掌握選股的基本技巧，我們還可以把上面提到的止損法作為壹個限制性條件加入到買入決策過程中。不管是什麽原因和條件，在妳選擇了壹只股票之後，妳也要根據妳的輔助止損方法來看這只股票是否處於止損狀態。把止損法反過來作為買入決策的限制條件，就可以在相當程度上減少需要止損的情況的發生。
建議投資者在買入所有交易前預設壹個止損點或止損計劃，並把這項工作作為必要的決策程序或操作紀律。當妳提前設定好止損點，妳就會多壹些冷靜，少壹些急躁，從而減少錯誤決策的發生。嚴格來說，止損其實屬於資金管理的內容，壹個清晰完整的資金管理方案比單純的止損更高壹個層次。
九、心理話題
最後，再重復壹遍:永遠站在零。就像買入會犯錯壹樣，止損也會犯錯。當妳發現自己犯了止損錯誤的時候，妳要勇於再次進入前進的隊伍。總之，壹定要以理性和果斷戰勝貪婪和僥幸，才能與市場長久同行。
止損的訣竅
止損是炒股保護自己的重要手段，就像汽車裏的剎車裝置。只有善於在突發情況下“剎車”，才能保證安全。止損的最終目的是保存實力，提高資金的利用率和效率，避免小錯釀成大錯，甚至導致全軍覆沒。止損不能規避風險，但可以規避更大的意外風險。如何設置止損？有以下方法可供參考:
平衡點止損法:開倉後立即設置原止損位，原止損位可以設置在離持倉位置5%-8%的位置。買入後股價上漲，止損會轉移到開盤價，也就是妳的盈虧平衡點位置，也就是平衡點的止損位置。據此，投資者可以有效建立壹個“零風險”系統，隨時可以套現部分或全部利潤。余額止損系統建立後，下壹個目的就是套現頭寸。現金平倉是技術性很強的，但無論使用什麽平倉技術，止損位都必須隨著股價的上漲而相應調整。比如投資者在10元買入，原止損位設在9.2元。如果買入後股價壹路下跌，他們可以在9.2元止損；買入後股價上漲，平衡點止損在10元左右，跌破即可清倉；如果買入後價格繼續上漲，可以立即調整止損。如果股價漲到12元，止損位可以調整到11元，價格漲到13元，止損位也“漲”到12元。
時間止損法:人們壹般關註空間的止損，不考慮時間因素。只要價格跌到預定價格，就會被割掉，這就是空間止損。空間止損的好處是可以以時間為代價等待大行情，但壞處是往往要等很久才止損，不僅耽誤時間還賠錢。所以有必要引入時間止損的概念。時間止損是根據交易周期設計的止損技術。比如，壹只股票的交易周期預計為5天，買入後我們會在買入價線附近徘徊5天以上，那麽第二天我們就應該堅決離場。從空間止損來看，價格可能還沒有到止損位，但是持有時間已經越過了時間限制。為了不擴大時間的損失，先出門為宜。
技術止損法:在關鍵技術位置設置止損單，避免損失進壹步擴大。技術止損法沒有固定的模式。總的來說，用技術止損法無非是用小虧賭大賺。其主要指標為:1，重要均線在下方；2.趨勢線切線破了；3.頭肩頂、雙頂或弧頂等頭型的頸線位置下破；4.上升通道下軌斷裂；5.缺口附近被打破了。比如在上升通道的下軌買入後，等待上升趨勢結束後再平倉，止損位設置在重要均線附近。再比如，市場進入盤整階段後，通常會出現收斂的三角形形態，價格與中期均線(壹般為10-20天線)的背離率逐漸減小。壹旦價格對中期均線的乖離率再次放大，就意味著行情結束。這時候如果價格轉為下跌趨勢，就應該果斷離場。
止損的必要性
波動性和不可預測性是市場最根本的特征，是市場存在的基礎，也是交易中風險產生的原因。這是壹個不可改變的特征。交易從來沒有不確定性，所有的分析和預測都只是壹種可能。基於這種可能性的交易自然是不確定的，而不確定的行為必然有控制其風險擴大的措施，於是產生了止損。
止損是人類在交易過程中自然產生的，不是刻意制造的，而是投資者保護自己的壹種本能反應。市場的不確定性使得止損的存在變得必要和重要。成功的投資者可能有不同的交易方法，但止損是確保他們成功的相同特征。世界投資大師索羅斯說過，投資本身沒有風險，但失控的投資是有風險的。學會止損，永遠不要愛上虧損。止損遠比盈利重要，因為任何時候保本第壹，盈利第二。建立合理的止損原則是相當有效的，而穩健止損原則的核心是不讓虧損繼續擴大。
為什麽止損這麽難？
理解止損的意義很重要，然而，這並不是最終的結果。其實投資者設置止損卻不執行的例子很多。在市場上，被掃地出門的悲劇幾乎每天都在上演。為什麽止損這麽難？原因有三:壹是僥幸心理。有些投資者雖然知道趨勢已經被打破，但因為過於猶豫，總想看壹看，等壹等，導致錯過止損的好機會；二是頻繁的價格波動會讓投資者猶豫不決，頻繁的錯誤止損會給投資者留下揮之不去的記憶，從而動搖下次止損的決心；第三，執行止損是壹件痛苦的事情，是壹個血腥的過程，是對人性弱點的挑戰和考驗。
事實上，我們無法確定每壹筆交易是處於正確的狀態還是錯誤的狀態。即使有利可圖，我們也很難決定是立即出去還是觀望，更不用說被套住了。人性追求貪婪的本能會讓每壹個投資者不願意少贏幾分，更不用說感謝幾分。
程序化止損
正是因為以上原因，當價格到達止損位時，部分投資者錯失方寸，吃虧上當，止損位壹換再換；部分投資者臨時改變主意，逆勢加倉，企圖孤註壹擲挽回損失；壹些投資者幹脆采取“鴕鳥”政策，在損失擴大後就聽之任之。為了避免這些現象，筆者認為可以采用程序化止損策略。
主要的國際期貨交易所通常提供止損單。交易者可以預先設定壹個價格，當市場價格達到這個價格時，止損單立即自動生效。目前國內期貨交易所沒有止損指令，但可以使用先進的期貨交易工具，這是目前幫助投資者嚴格執行止損的簡單有效的方法。
目前國內部分交易系統可以提供兩種止損單:市場止損和限價止損。市場止損是指市場價格壹觸及預設止損價格，就以市場價格發出止損單；限價止損就是市價壹觸及預設止損價就以限價送傭金。市價止損單可以保證止損成功，限價止損單可以避免價格不連續時不必要的損失。兩者各有利弊。通常市價止損單用於交易活躍的品種，限價止損單用於交易不活躍的品種。
這種交易系統有助於投資者養成良好的止損習慣，從而在市場中規避風險，最大限度地減少損失，化被動為主動，在投資市場中立於不敗之地。
如何正確理解止損
市場的不確定性和價格的波動性決定了止損往往是錯誤的。其實在每壹筆交易中，我們都不確定是否止損。如果止損是對的，我們可能會竊喜，如果止損是錯的，不僅會有資金減少的痛苦，還有被忽悠的痛苦。心理上的打擊是投資者最難以承受的痛苦。
所以理解止損本質上就是如何正確理解錯誤止損。我們也要接受錯誤的止損。舉個簡單的例子，如果妳的止損在交易中是正確的，說明妳的交易每次都是正確的，如果妳的交易是正確的，那為什麽還要止損呢？所以止損是壹種成本，是尋找盈利機會的成本，是交易盈利必須付出的代價。這種代價只有大有小，很難分清對錯。想要盈利，就必須付出代價，包括錯誤止損帶來的代價。
坦然面對錯誤的止損，不要回避，更不要害怕。這樣才能正常交易，最終盈利。這是我對止損的理解，包括對錯誤止損的理解。
需要註意的問題
第壹，“凡事預則立，不預則廢”，進場前必須設置好所有止損。投資股票，壹定要養成壹個好習慣，就是建倉的時候設好止損，出現虧損的時候往往來不及考慮用什麽標準。
第二，止損要結合趨勢。有三種趨勢:上升、下降和盤整。在盤整階段，價格止損在壹定範圍內出錯的概率較大，止損的執行要結合趨勢。在實踐中，筆者認為盤整可以視為壹種不可理解的趨勢，投資者可以休養生息。
第三，選擇交易工具，把握止損點。這個因人而異。可以是均線、趨勢線、形態等工具，但壹定要適合妳。不要因為別人用的好就盲目使用。交易工具的確定很重要，使用交易工具的能力會導致完全不同的交易結果。
什麽是止損價？
止損價是壹種保護機制，避免越陷越深。當達到設定的止損價格時，系統會自動平倉。